保险雏形

【政和五年·泉州·陈砚】

泉州南门外的蕃坊，夜风带着咸腥气，混着龙涎香与乳香的余味。陈砚坐在蒲家海铺的二楼，听几个海商对账。一个姓林的船东拍着桌案：”这趟去三佛齐，三艘船出两艘回，沉的那艘上载着我八百贯的本钱，三年积蓄，一夜归海。”对面坐着的阿拉伯商人哈桑摇头：”林船东，你把货分装三艘，本是好法子，可你自己那条船装得最满——船是你的，你舍得把好货让给别人装？”林姓船东哑然。陈砚端着茶盏没作声，心里却另翻一本账：泉州海商自古有”分装散货”的旧例，把货物分到几条船上，沉一条不至于倾家荡产，这便是风险分散的雏形；可”分装”只能摊薄损失，不能补偿损失——船沉了，八百贯还是没了。他想起现代保险课上的那行公式：纯保费等于保额乘以损失概率。这个道理若能在泉州立住，海商们便不必每出一趟海就拿身家性命去赌。他放下茶盏，借着油灯，在随身带的竹纸边角上写下四个字：”海损共济”。

一、一句话价值

保险是把”一人之祸”化作”众人之费”的制度——穿越者若能用大数法则把宋人已有的”分装散货”“义仓赈济”“船帮互助”系统化为可定价、可承保、可理赔的契约，便能在海贸、仓储、信贷三条线上同时筑起护城河，且不触禁榷、不惹党争。

二、原理

保险的本质，是用大数法则把个体的不确定损失，转化为群体的确定费用。它的运行依赖四条原理，缺一不可。

2.1 风险分散：众人摊一人之损

风险分散是保险最古老的根。一人出海，船沉则倾家；百人出海，平均每年沉三五艘，摊到每户头上不过百分之三五的损失。把”可能砸在一人头上”的灾难，分摊到”必定平安的大多数”身上，灾难便从”灭顶”降为”可承受之费”。

这道理宋人并不陌生。长江上的船商早有”分装散货”的旧俗——货物不装一船，分装数船，”沉一船而全货不全损”；汴京质库放贷亦有”保人连坐”之法，一人违约、保人代偿，风险由多人共担。这些是风险分散的朴素实践，缺的只是制度化的契约与数理化的定价。

2.2 大数定律：频率趋于概率

风险分散之所以能成立，靠的是大数定律（详见《概率论》篇）：当投保人数足够多时，整体损失率会稳定地趋近一个确定的概率值。掷骰子一万次，”五点”的频率必极接近 1/6；同理，千艘船出海，沉船的频率必极接近某个由航海条件、季节、航路决定的”沉船率”。

正是大数定律，使保险从”碰运气”变为”可计算”。若只承保三五艘船，沉船数可能为零、也可能为三五，波动极大，承保人随时可能赔穿；若承保三百艘、三千艘，沉船数便稳定在”总船数×沉船率”附近，承保人便可据之定价、备偿、留利。保险的根基不在善心，而在样本量——这是宋人未能跨过的那道坎，也是陈砚要补上的关键一环。

2.3 损失补偿：填平而非获利

保险的目的，是把被保险人因灾损所失”填平”至灾前状态，而非让他因保险反获盈利。这一原则称”损失补偿原则”。若保险赔付高于实际损失，便诱发”故意出险”的道德风险——投保人纵火骗赔、凿船骗赔，保险反而成了犯罪的温床。

故保险契约须守三条：其一，保额不得超过标的实值（保一艘值千贯的船，至多赔千贯，不得保二千贯）；其二，赔付以实际损失为限（船沉了，按船与货的市价赔，不按保额全赔）；其三，重复保险分摊（一艘船在两家投保，出险后两家按比例分摊赔付，合计不超过实值）。这三条，是保险不沦为”赌局”的底线。

2.4 保费厘定：纯保费加附加

保费是保险的”价格”。其厘定遵循一条核心公式：

\[\text{毛保费} = \text{纯保费} + \text{附加保费}\]

纯保费，是用于赔付的那部分，依损失概率而定。对财产险：

\[\text{纯保费} = \text{保额} \times \text{损失概率} \times (1 + \text{稳定系数})\]

其中”损失概率”由历史数据估计（如过去十年千艘船沉三十五艘，则损失概率约 3.5%）；”稳定系数”是为应对统计波动与大数定律未完全收敛而加的安全余量，通常取损失概率的一到三成（即稳定系数 0.1—0.3）。样本越大，波动越小，稳定系数可越低；样本越小，越须保守，稳定系数越高。

附加保费，是保险人经营的成本与合理利润，包括：账房工食、契纸印造、查勘定损的差旅、保人佣金、灾害预备金、合理盈余。附加保费一般占纯保费的两到四成。

合起来，便是毛保费——投保人实际交的钱。以一艘值千贯的海船为例：若损失概率 3.5%、稳定系数 0.2、附加率 30%，则

纯保费 = 1000 × 0.035 × 1.2 = 42 贯
毛保费 = 42 × 1.3 ≈ 55 贯

即船东每航次交五十五贯保费，若船沉，获赔千贯（按实损）；若船安，五十五贯归保险人。保险人若承保三百艘同类船，年收保费一万六千五百贯，预计赔付约一万零五百贯（300×1000×0.035），毛利约六千贯，扣除经营成本后仍有盈余。这便是保险赖以存续的数理根基。

2.5 三类险种的差异

保险按标的分为三大类，原理相通而定价有别：

财产险：保船、货、铺面、作坊之损。损失概率由历史灾损数据估计，保费按上述公式厘定。海险、火险、水险皆属此类，是保险最古老、最成熟的分支。
人身险：保人之生死病残。损失概率须依”生命表”——按年龄、性别统计的死亡率——厘定。人身险因涉人之寿数，定价须以大量人口生死记录为基础，北宋条件下极难精确，只能粗估。
责任险/保证险：保”因被保险人过失致他人受损”的赔偿责任，或”保证某人不违约”。宋代”保人连坐”“铺户保识”已有此雏形，可视为保证保险的萌芽。

陈砚在北宋最该立、也最能立的，是海贸财产险——海商风险最集中、宋人分摊习惯最成熟、数据（沉船率、货损率）最易积累，三者皆备。

三、北宋原料可行性

保险与肥皂、玻璃不同，它不需要物理原料，而需要四样”制度原料”：风险标的、风险数据、契约框架、信用担保。这四样，政和年间的泉州一应俱全。

3.1 风险标的：海贸之险，举世无双

宋代海贸之盛，空前绝后。市舶司设于广州、泉州、明州、杭州、密州，泉州自元祐二年（1087）设市舶司后，二十余年间跃居南宋第一大港。海船往来于南海、印度洋，远至大食、层拔（东非）、注辇（印度南端），往返一趟动辄一两载，沿途风浪、礁石、海盗、疫病、货物霉变，桩桩致命。海商面临的风险，是保险最天然的需求。

据陈砚在泉州所闻，海商沉船率约在”每十船出一二”之间，即 10%—20%，视航路、季节、船型而定。近海短途（泉州至明州）沉船率低，约 2%—3%；远洋长途（泉州至三佛齐、大食）沉船率高，可达 15%—20%。这便是保费厘定的”损失概率”基础。

3.2 风险数据：市舶档案与海商口碑

保险定价须靠数据，而宋代市舶司恰有详尽的舶商档案：每艘出海船舶须领”公凭”，登记船主、船员、货物、目的港、往返期限；回港时须”抽解”（纳税）、”博买”（官府优先收购），货物出入皆有簿册。这些档案，是沉船率、货损率、航路风险的最佳数据源。

此外，泉州蕃坊与本地海商之间，口碑相传，谁家船沉了几艘、走哪条路最险、哪个季节最易遇风，市井皆有定论。陈砚须做的，是把这些零散口碑系统化为可统计的损失率表——按航路、季节、船型、货类分别记录沉船数与货损数，积三五年数据，便可形成初步的”损失概率表”。这是大数定律在北宋落地的第一步。

3.3 契约框架：宋代契约法之完备

宋代契约法之发达，远超汉唐。《宋刑统》沿用唐令，对公私契约的订立、履行、违约、诉讼皆有明确规定；田宅买卖、借贷、合伙、承运皆有标准契式，经官府投税印押后具有对抗第三人的效力。保险契约所需的要素——投保人、保险人、保险标的、保额、保费、保险责任、免责条款、理赔程序——在宋代契约框架内皆可一一对应，只需造一套新契式即可。

尤其重要的是，宋代已有”保识”“保人”制度：商铺交易、官物承运、借贷皆须保人连署担保，保人对违约负代偿之责。这与现代保险中的”保证保险”几乎同构，可视为现成的契约模板。

3.4 信用担保：质库、牙人、行会的网络

保险人须有足够的信用与财力，方能使投保人信其”出险必赔”。宋代信用网络已相当成熟：质库（当铺）以实物抵押放贷，牙人居间担保，行会（行、团）以同业互保，官营抵当所与市易务亦参与信用供给。陈砚若办保险，可依托自家质库与商号的信用，联合泉州大船商、蕃坊首领共组”海损共济会”，以会员联保的形式分散承保风险——这便是”相互保险”的雏形。

3.5 关键空白：无精算传统，无生命表，无再保险

北宋最大的空白，是无精算传统。宋人数学已达筹算、天元术之高峰，然其取向是”确定性”之学，对”不确定性如何量化”无系统工具（详见《概率论》篇）。保险定价所需的损失概率、大数定律、稳定系数，对宋人而言是全新概念，须陈砚从零讲授。

其次，无生命表。人身险定价须以大量人口生死统计为基础，编制”按年龄的死亡率表”。北宋户籍制度虽细密（保甲、户帖），却无系统的出生死亡年龄统计，陈砚难以在短期内造出可靠的生命表。故人身险在北宋只能粗估，宜缓行。

再次，无再保险。再保险是”保险的保险”——承保人把超出自身承受力的风险，分保给另一家，以防巨灾赔穿。北宋无第二家保险公司可供分保，陈砚的”海损共济会”若遇连环海难（如一场台风沉三十艘船），可能一次赔穿。这是北宋保险最致命的脆弱点，只能靠”限额承保+会员联保+官府备偿”三重缓冲来对冲，无法根治。

四、工艺流程

保险的”工艺”，是一套从立约到理赔的契约与管理流程。陈砚为泉州海商设计的”海损共济会”，分八步走。

第一步：组织共济会，募集会员

保险的前提是有足够多的投保人，方能使大数定律成立。陈砚须先在泉州海商中倡立”海损共济会”，募集会员三十户以上（三十艘船为最低样本量，少于三十则波动过大）。会员须为合法领有市舶司”公凭”的船东或货主，每年纳会费（即保费），遇海损则按契获赔。

倡立之法，不在强劝，而在示范。陈砚可先以自家商号的船货入会，自任首批会员兼承保人，以”自家身家作保”取信海商；再联合泉州二三大船商（如蒲家、林家）共作发起人，分摊初始备偿金；待运行一年、有几桩赔付实例后，信誉自树，海商自会来投。

政治避坑：共济会须以”海商互助”为名，不得以”保险”二字立名——”保”字在宋代涉官府”保甲”“保任”，易招误解；亦不得挂”局”“务”等官署名号，免惹”私设官衙”之嫌。最稳妥之名，是”海损共济会”或”船货互济社”，定位为民间行会性质，与牙行、行会同列。

第二步：厘定损失概率表

这是精算的核心。陈砚须走访市舶司、蕃坊、各大船商，收集过去五至十年的航海记录，按航路、季节、船型、货类四维分类，统计沉船数与货损数，制成”损失概率表”。

举泉州至三佛齐航路为例（陈砚据口碑与市舶档案粗估，须逐年修正）：

航路	季节	船型	出海艘次	沉船艘次	沉船率	货损率（未沉而货损）
泉州—三佛齐	冬季（东北季风）	大舶（千斛以上）	约 200	约 14	7.0%	5%
泉州—三佛齐	夏季（西南季风）	大舶	约 80	约 12	15.0%	8%
泉州—明州	全年	中小型	约 500	约 12	2.4%	3%
泉州—大食	冬季	大舶	约 30	约 6	20.0%	10%

此表为初估，须逐年以实际赔付数据修正。大数定律的精髓，正在于”数据越积越准”——头三年是试错期，保费须保守偏高（多收以防赔穿）；三年后数据稳定，再下调费率，惠及会员。

第三步：厘定保费费率

据损失概率表，按前述公式厘定各航路、各船型的保费费率。以泉州至三佛齐冬季大舶为例：

损失概率 p = 7.0%（沉船）+ 5.0%×0.5（货损按半赔）= 9.5%
  （此处将沉船与货损合并为"综合损失率"，货损按平均损失五成计）
稳定系数 k = 0.25（样本约二百艘次，波动尚大，取较保守值）
纯保费率 = p × (1+k) = 9.5% × 1.25 = 11.875%
附加费率 = 纯保费率 × 30% = 3.5625%
毛保费率 = 11.875% + 3.5625% ≈ 15.4%

即：一艘值千贯的海船，走泉州至三佛齐冬季航路，每航次交保费约一百五十四贯。若船沉，按船与货的实值赔（至多千贯）；若船安，保费归共济会。

这个费率乍看不低，但对照海商”十船沉一二”的风险，保费仅占保额的一成五，远低于一次沉船的灭顶之灾。保险卖的不是”便宜”，而是”确定性”——把”可能赔八百贯”的赌博，换成”必定交一百五十四贯”的固定成本，海商的账才能算得稳、货才敢走得远。

第四步：订立保险契约

每笔承保须立”共济契”，一式三份（投保人、共济会、牙人见证各一），经官府投税印押以增效力。契式须载明：

当事人：投保人（船东或货主）姓名籍贯、共济会代表姓名、保人姓名（共济会须有保人连署，以备赔穿时代偿）。
保险标的：船舶（载重、船型、船龄）、货物（品类、数量、估值），估值须经牙人核验，保额不得超过估值。
保险责任：承保哪些风险——风浪沉船、触礁、火灾、海盗劫掠、货物全损。须逐一列明，不得含糊。
免责条款：不保哪些——投保人故意凿船、超载致沉、违禁货物（私贩兵器、硝石等被官府查扣）、未领公凭私出海。
保费：金额、缴纳时点（出航前全缴，或预缴半数、回港补缴）、逾期罚则。
保险期限：自出航日起至回港入舶报关日止，或约定具体日期。
理赔程序：出险后几日内报案、由谁查勘（共济会派员或委托牙人）、按何标准定损、几日内赔付。
争议处理：先由共济会与保人公议，不服则赴市舶司或县衙诉讼。

契式须简明，宋人能看懂。陈砚可参照质库契式与借贷契式，造一套”海损共济契”范本，统一印制，逐项填写。

第五步：收取保费，建立备偿金池

保费须专款专存，形成”备偿金池”，不得挪作他用。陈砚须在自家质库或钱庄另立一户，专记共济会收支：借方记保费收入与备偿金生息，贷方记赔付支出与经营费用，余额为备偿金结存。

备偿金池的规模，须能覆盖”最坏一年”的赔付。以三百艘船、平均保费一百五十贯计，年入保费约四万五千贯；按 7% 沉船率、每艘赔千贯计，预计赔付约二万一千贯；最坏情况（如台风连沉四十艘）赔付可达四万贯。故备偿金池须常备至少二万贯现金，方能扛住一次巨灾。不足之数，由发起人（陈砚、蒲家、林家等）按出资比例临时垫付，事后从次年保费中偿还。

这是北宋保险最脆弱的一环：没有再保险，一次连环海难便可能赔穿备偿金池。陈砚的对策有三：其一，限额承保——单艘船保额上限设为五百贯，超出部分不保，迫使大船东自留部分风险；其二，会员联保——发起人共担超额赔付，按出资比例补足；其三，官府备偿——争取市舶司默许，遇特大灾时由官府暂借常平仓钱粮应急（此事极敏感，须以”赈济海商”之名行，不得明言”官府替保险兜底”）。

第六步：查勘定损

出险后，投保人须在回港后五日内（或沉船消息传至泉州后十日内）向共济会报案，提交航海日志、市舶公凭、货物清单、同船船员或同行船商的证词。共济会派员（或委托当地牙人）查勘，核实：

是否在保险期限内出险；
出险原因是否属保险责任范围（风浪、触礁、海盗属之；故意凿船、超载致沉不属之）；
损失程度如何（全损、半损、部分损）；
标的估值是否属实（有无高估骗赔）。

查勘须有同行船商或蕃坊长老陪同见证，查勘笔录由查勘人、见证人、投保人三方画押，存档备查。查勘的公允，是共济会信誉的命脉——一次偏袒便可能毁了整个互助体系。

第七步：理赔赔付

定损后，共济会按契赔付。赔付原则：

全损（船沉货全失）：按保额全赔，但不超过标的实值。
部分损（船损可修、货损部分）：按实际损失比例赔，如船损三成则赔保额三成。
共同海损（为保全船货而主动抛货、砍桅等）：按各受益方（船东、各货主）的标的价值比例分摊损失，由共济会先行垫付，再向各受益方追偿其应摊份额。这一条沿用宋人海商旧例，亦是地中海”共同海损”原则的东方回响。

赔付须在定损后一月内完成，不得拖延。拖延即失信，失信则会员散去。

第八步：年终结算，调整费率

每年末，共济会须造”岁计簿”，公开收支：全年保费收入、赔付支出、经营费用、备偿金结存、盈亏。若有盈余，按会员入会比例分红（相互保险之惯例，盈余归会员）；若有亏损，由发起人按比例补足，并次年上调费率。

岁计簿须公示全体会员，并抄送市舶司备案。透明是保险的氧气——账目不清，会员便疑共济会”中饱私囊”，互助体系立时崩塌。

五、难点

一、数据积累之难。 损失概率表是保险的命根，而北宋无现成数据库。陈砚须亲自走访市舶司、蕃坊、各大船商，逐年积累沉船与货损记录，至少三五年方能形成初步可信的费率表。头三年是”摸黑定价”，保费须保守偏高，可能吓退部分海商；偏低则赔穿。避坑：头三年只承保近海短途（泉州至明州、广州），风险较低、数据较易积累；待数据稳定后，再逐步开放远洋长航。宁可慢，不可错。

二、道德风险之难。 投保后，船东可能疏于维护船舶、超载冒险、甚至故意凿船骗赔——毕竟”船沉了有赔”。这是保险永恒的难题。避坑：其一，部分自留——保额上限设为标的估值的七成，余三成由船东自担，使其不敢怠忽；其二，查勘从严——每桩理赔必派员实地查勘，查船骸、访船员、核货物，疑有故意即报市舶司究治；其三，优续劣退——无赔付记录的船东次年费率下调，屡赔者费率上调或拒保，以经济杠杆约束行为；其四，同业连坐——船东须觅同业保人连署，保人对骗赔负连带责任，以社会关系约束道德风险。

三、巨灾赔穿之难。 一场台风可能连沉数十艘船，备偿金池瞬间见底，共济会随之崩盘。北宋无再保险可分保，这是结构性脆弱。避坑：限额承保、会员联保、官府备偿三重缓冲（前述第五步）；此外，季节性停保——西南季风季（五月至八月）远洋风险极高，可暂停承保远洋长航，只保近海；风险分层——把高风险航路与低风险航路分池管理，不使高风险拖垮低风险池。

四、政治风险之难。 保险是金融创新，金融创新涉官府，须谨慎。宋代市舶司对海贸管控甚严，海商须领公凭、纳税抽解；若共济会规模做大，难免引起官府侧目——或疑其”私设赋税”（收保费形同收税），或疑其”结社谋乱”（海商聚众），或欲收归官办（如青苗法之故事）。避坑：其一，低调民间——始终以”海商互助行会”自居，不挂官署名号，不对外宣称”保险”；其二，主动报备——立会之初即向市舶司、知州报备，以”海商自济、减轻官府赈济之累”为由，争取默许而非取缔；其三，不碰盐铁茶禁榷——共济会只保海贸船货，绝不涉盐、铁、酒、茶等禁榷物，免触红线；其四，结交士大夫——以”格物致知”“惠民善政”包装，结交泉州知州、市舶提举等官员，使其视共济会为”善政辅助”而非”异端”。

五、契约执行之难。 保险契约定了，出险时投保人可能夸大损失、共济会可能拖延赔付，双方互不信任。避坑：契式须经官府印押，具法律效力；理赔争议先由共济会公议，公议不服赴市舶司或县衙诉讼；选择信誉卓著的牙人作见证人，以牙人的社会信用为契约背书。

六、人身险之缓行。 人身险须以生命表定价，而北宋无系统的年龄别死亡率统计。陈砚若贸然办人身险，定价无据，必赔穿或被疑”咒人死”。避坑：人身险在北宋宜缓行，先办海贸财产险积累数据与信誉；待与官府合作取得户籍生死数据后，再小范围试办”船员身故恤金”（仅保海员出海期间身故，损失概率可据航海记录估计），逐步向一般人身险延伸。

六、价值评估

维度	评级	说明
难度	★★★★	精算须概率论与大数定律支撑，契约须宋代法律框架适配，数据须三五年积累，道德风险与巨灾风险须多重机制对冲；非一人一时可成，须组织化运营
立身价值	★★★★	海贸、仓储、信贷三线皆可筑护城河；保险网络即信用网络即情报网络，战略价值极高；与概率论、复式记账、信贷体系联动，是金融布局的高阶环节
变现速度	慢	须先积累数据、招募会员、跑通流程，至少一两年方有稳定保费收入；非落地初期的求生之术，而是站稳脚跟后的进阶布局
政治风险	★★	民间互助行会定位相对安全，不触禁榷；但金融创新涉官府，规模做大易引侧目，须低调报备、结交士大夫、主动规避政治敏感
推荐优先级	中后段	建议在概率论、复式记账、信贷体系均已扎根，海贸布局已起步（政和三年以后）后推进；先在泉州试点海贸财产险，成熟后向仓储火险、铺面水险延伸

七、升级路径

海损共济会（本篇）：泉州海商互助，先承保近海短途船货险，积累数据与信誉。这是相互保险的雏形。
仓储火险：与自家仓房、质库结合，承保货主存货的火灾风险。宋代火灾频仍（汴京、临安皆有大火记录），火险需求迫切，且标的集中、查勘便利，比海险更易管理。
铺面水险：承保沿河铺面、作坊的水灾风险。汴河、黄河泛滥时铺面受损甚重，水险可与火险并列为”陆上财产险”双支柱。
责任险与保证险：把宋代”保人连坐”“铺户保识”系统化，办”承运保证险”（保船东按时交货）、”借贷保证险”（保借款人按时还贷），与信贷体系联动。
船员身故恤金：小范围试办人身险，仅保海员出海期间身故，据航海记录估计损失概率，逐步积累生死数据。
官府合作：以”海商自济、减轻官府赈济之累”为由，争取市舶司、常平司的支持或默许，甚至承办官府的”海船官保”业务，半官半民，扩大规模。
跨区域共济网络：在泉州、明州、广州三地市舶司下设联号共济会，异地承保、异地理赔，配合海贸布局形成跨区域保险网络。
最远愿景——生命表与一般人寿险：待与官府合作取得户籍生死数据后，编制宋代第一部”生命表”，据此开办一般人寿险与年金险。这已接近现代保险业的完整形态，亦是陈砚金融布局的终极一环——但须数十年积累，非短期可成。

八、参考

《宋史·食货志》《宋会要辑稿·职官》《宋会要辑稿·食货》：市舶司沿革、海舶公凭、抽解博买之制。
《诸蕃志》（南宋·赵汝适）：泉州海贸航路、海外诸国风物，海商往返之险。
《岭外代答》（南宋·周去非）：南海航路、海船形制、风浪礁石之险。
长孙平奏立义仓事见《隋书·长孙平传》开皇五年（585）；义仓”按户纳米、灾年赈济”之制，为相互保险之东方雏形。
朱熹《社仓事目》（南宋）：社仓以息米赈济、民间互助之制，亦为相互保险之民间实践。
共同海损原则溯源于公元前 916 年《罗地安海商法》：”为全体利益而投弃入海的货物，由全体分摊归还”——此为海上保险之萌芽，与宋人”分装散货”之风东西呼应。
现代海上保险发源于 11 世纪末意大利北部（热那亚、佛罗伦萨、威尼斯），1347 年热那亚商人乔治·勒克维伦出立最早保单，1384 年比萨保单为第一份具现代意义之保险单。陈砚所立”海损共济会”，较西方最早保单早约二百三十年。
雅各布·伯努利《推测术》（Ars Conjectandi，1713 年身后出版）：大数定律之严格证明，为保险精算之数理根基。
哈雷（Edmund Halley）1693 年以西里西亚布雷斯劳市死亡统计编制第一张生命表，为人寿险精算之始。陈砚在北宋无此数据条件，人身险须缓行。
保险费率厘定：纯保费 = 保额 × 损失概率 ×（1 + 稳定系数）；毛保费 = 纯保费 + 附加保费。此为现代精算之通则，陈砚据之简化为宋人可算之式。
古代中国”船帮组织”以分装散货分散风险、同乡船会以会费储救济金，见诸保险史研究，为风险分散原理之本土实践。

那夜茶散，林姓船东临走时回头问陈砚：”陈秀才，你这’海损共济’，当真能让海商不至于一沉就倾家？”陈砚把那张写着”海损共济”四字的竹纸折好，塞进袖中，答道：”林船东，在下不敢打包票。共济会要立起来，须得三十户海商齐心，须得三五年数据打底，须得市舶司点头。这三样，样样都难。可有一桩是定的——你如今十船沉一二，是各人各扛；立了共济会，便是百户共扛。扛法不同，命便不同。”林姓船东沉默片刻，伸手拍了拍陈砚的肩：”陈大郎，你这账，算得比我们这些走海的人还透。改日你拟个章程，我林家先入。”陈砚拱手作别，踏上蕃坊的石板路。海风渐起，远处港口的灯火明灭不定，像极了那些在海上的船——有的会回，有的不会。他想，若共济会能立住，”会回”的，总会多几艘。